«Ростелеком» объявляет финансовые и операционные результаты за первый квартал 2013 года по МСФО

По словам Президента ОАО «Ростелеком» Сергея Калугина, «Результаты 1 квартала 2013 года в целом отражают тенденции развития бизнеса, которые я увидел в первые два месяца с момента назначения. «Ростелеком» лидирует на рынке страны по таким показателям как темп роста подключений к оптической сети широкополосного доступа в интернет и к услугам интерактивного телевидения, определяя само развитие этих сегментов рынка. Разворачиваются сети мобильной передачи данных. Однако, сейчас, на этапе активного инвестирования в модернизацию сетей, рано говорить о влиянии новых продуктов на динамику выручки Группы. При этом, среднесрочный негативный эффект на прибыльность бизнеса, как компания и предупреждала, уже ощутим».

В связи с этим компания ставит перед собой ряд задач, решение которых поможет существенно нарастить конкурентоспособность и привлекательность бизнеса для всех акционеров. В частности, крупнейшая сеть связи нуждается в модернизации, нам нужны новые продукты и услуги, качество обслуживания клиентов необходимо значительно улучшать. Многое можно и нужно сделать в направлении существенного повышения эффективности бизнеса и качества корпоративного управления. Помимо этого перед компанией стоит крайне важная и сложная задача  изменения корпоративной культуры, повышения вовлеченности работников в наше общее дело – дать нашему клиенту привлекательные пакетные предложения и качественный сервис».

ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИТОГИ ПЕРВОГО КВАРТАЛА 2013 ГОДА:

• При анализе годовой динамики финансовых показателей необходимо учитывать  наличие в 1 квартале 2012 года «разовых» доходов и расходов.
• Выручка Группы за 1 квартал 2013 года составила 77,1 млрд. рублей, увеличившись на 3% (без учета «разовых» доходов в 1 квартале 2012 года).
• Показатель OIBDA (см. приложение 1 о методе расчета) составил 28,8 млрд. руб. при рентабельности 37,4%, что выше показателя рентабельности по 2012 году в целом (36,9%);
• Чистая прибыль составила 6,4 млрд. руб., отражая, в том числе, эффект от прекращения учета доли Ростелекома в чистой прибыли Связьинвеста;
• Капитальные вложения составили 24,9 млрд. руб. (32,3% от выручки) в основном за счет расчетов по контрактам 2012 года, в том числе на строительство мобильных сетей связи;
• Чистый долг по состоянию на 31 марта 2013 года составил 206,3 млрд. руб. Соотношение чистого долга к показателю OIBDA составило 1,8х.

ОСНОВНЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ ИТОГИ

• Количество абонентов ШПД выросло на 12% год – на – год до 9,5 млн. (число абонентов «на оптике» выросло в 1,6 раза до 3,1 млн. (33% от абонентской базы));
• Количество абонентов услуг платного ТВ выросло на 13% год – на – год и составило 6,8 млн., в т.ч. число абонентов услуги интерактивного ТВ выросло почти в 2 раза до 1,6 млн.
• Количество абонентов мобильной связи выросло на 3% год – на – год  до 13,6 млн.;
• К настоящему моменту в 24 регионах России построены и протестированы сети 3G+ , а в 17 регионах осуществлен коммерческий запуск 

КЛЮЧЕВЫЕ СОБЫТИЯ 1 КВАРТАЛА 201З Г. И ПОСЛЕ ОКОНЧАНИЯ ОТЧЕТНОГО ПЕРИОДА

Бизнес новости

• Сергей Калугин назначен Президентом ОАО «Ростелеком»
• Протестированы сети LTE в Краснодаре и Сочи
• Определены 7 регионов, в которых будут построены сети LTE в 2013 году: Ханты-Мансийский, Чукотский и Ненецкий автономные округа, Хакасия, Северная Осетия-Алания, Сахалинская область и Мордовия.
• Состоялось размещение облигаций на общую сумму 25 млрд. руб.
• Осуществлен коммерческий запуск 3G+ сетей в 17 регионах
• Запуск услуг на облачной платформе для корпоративных пользователей
• Совет директоров утвердил 17 июня 2013 года как дату ГОСА. Кроме того Совет директоров рекомендовал направить на выплату дивидендов по итогам 2012 года 8,17 млрд рублей или 25,00% от чистой прибыли за 2012 год по РСБУ (23,18% чистой прибыли за 2012 год по МСФО), в том числе:

1. 4,1022 рубля на одну привилегированную акцию типа А (всего дивидендные выплаты по акциям данного типа составят 3,05% от чистой прибыли РСБУ или 2,83% чистой прибыли за 2012 год по МСФО)
2. 2,4369 рубля на одну обыкновенную акцию (всего дивидендные выплаты по акциям данного типа составят 21,95% от чистой прибыли РСБУ или 20,35% чистой прибыли за 2012 год по МСФО).

Реорганизация

• Совет директоров утвердил 26 июня 2013 датой проведения ВОСА по реорганизации с датой закрытия реестра 15 мая 2013 года
• Совет директоров ОАО «Ростелеком» утвердил цены выкупа ценных бумаг

ОБЗОР ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Анализ выручки

Структура выручки по видам услуг

Структура выручки по клиентам

Выручка в 1 квартале 2013 года снизилась на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 77,1 млрд. рублей. На динамику выручки оказали влияние следующие факторы:

• наличия в 1 квартале 2012 года «разовых» доходов; 
• 10% рост выручки от оказания услуг ШПД (прирост на 1,2 млрд руб.)
• 35% рост выручки от оказания услуг платного ТВ (прирост на 0,7 млрд руб.)
• 10% рост выручки от услуг присоединения и пропуска трафика (прирост на 0,5 млрд руб.) за счет мобильного замещения и роста бизнеса других операторов связи

… а также в связи с продолжающимся снижением выручки от оказания услуг МГ/МН и внутризоновой, а также местной телефонной связи вследствие изменения предпочтений конечных пользователей в отношении способов осуществления звонков и миграции соответствующего трафика в сети мобильных операторов. Выручка от оказания услуг мобильной связи снизилась за счет снижения цен на мобильные голосовые услуги в связи с отсутствием предложения услуг мобильной передачи данных в 1 квартале 2013 года. Активные запуски сетей 3G+ в регионах присутствия мобильной голосовой связи от Ростелекома начались в конце марта 2013 года. К настоящему моменту в 24 регионах России построены и протестированы сети 3G+ , а в 17 регионах осуществлен коммерческий запуск.

Анализ факторов, определивших динамику операционной прибыли

Структура операционных расходов (за вычетом амортизации)

В 1 квартале 2013 года операционные расходы за вычетом амортизации уменьшились на 5% по сравнению с аналогичным периодом 2012 года и составили 48,2 млрд. руб. в основном вследствие наличия в 1 квартале 2012 года «разовых» расходов. Выделение эффекта от влияния данных «разовых» расходов на статьи затрат не является возможным.

Также на расходы 1 квартала 2013 года оказало влияние активное развитие мобильного направления в регионах строительства 3G+ сетей, что повлекло наличие операционных расходов в мобильном сегменте, при отсутствии сопоставимых доходов на этапе запуска сетей.

Показатель OIBDA за 1 квартал 2013 года достиг 28,8 млрд. руб. Рентабельность по OIBDA за 1 квартал 2013 года составила 37,4%, что выше показателя рентабельности по 2012 году в целом (36,9%) и соответствует прогнозу компании о среднесрочном снижении маржи по OIBDA от активного развития мобильного направления и увеличения доли быстрорастущих, но менее рентабельных на этапе развития, чем традиционные, сегментов выручки.

Амортизационные отчисления в 1 квартале 2013 года выросли на 4% по сравнению с 1 кварталом 2012 года и составили 17,4 млрд. руб. в том числе в связи с вводом в эксплуатацию сетей мобильной передачи данных и пересмотром сроков полезного использования ПО Oracle R11 в сторону сокращения в связи с внедрением Oracle R12.

Операционная прибыль Компании за 1 квартал 2013 года составила 11,5 млрд. руб. или 14,9% от выручки.

Анализ факторов, определивших динамику чистой прибыли

Чтобы представить пользователям справедливую информацию о финансовом положении и финансовых результатах компании с учетом предстоящего завершения реорганизации компания приняла решение изменить подход к отражению в отчетности инвестиции в ОАО «Связьинвест».  Суть изменения заключается в прекращении признания инвестиции в ОАО «Связьинвест» по методу долевого участия, с отражением доли ОАО «Ростелеком» в консолидированной  прибыли ОАО «Связьинвест», с начала наиболее раннего сопоставимого периода, представленного в отчетности. Таким образом, доходы от ассоциированных компаний в 1 квартале 2013 года включают в т.ч. ОАО «Башинформсвязь» и не включают долю в чистой прибыли ОАО «Связьинвест».

Рост финансовых расходов объясняется ростом общего долга год – на – год на 3% до 211,4 млрд. руб.

Прибыль до налогообложения за 1 квартал 2013 года составила 8,2 млрд. руб., снизившись по сравнению с аналогичным периодом 2012 года на 49% за счет эффекта от наличия «разовых доходов» в 1 квартале 2012 года и роста расходов по процентам в связи с ростом общего долга.

Налог на прибыль за 1 квартал 2013 года снизился на 49% по сравнению с 1 кварталом 2012 года и составил 1,7 млрд. руб. Динамика налога на прибыль связана с изменением прибыли до налогообложения. Эффективная ставка налога на прибыль составила 22% в 1 квартале 2013 года по сравнению с установленным Налоговым Кодексом уровнем в 20%.

Чистая прибыль Группы в 1 квартале 2013 года составила 6,4 млрд. руб. на динамику чистой прибыли оказали влияние следующие факторы:

• наличие «разовых» доходов и расходов в 1 квартале 2012
• запуски 3g+ сетей в регионах, которые в краткосрочной перспективе продолжают оказывать давление на прибыльность бизнеса
• рост амортизации
• рост расходов по процентам

Финансовый обзор

При анализе движения денежных средств и балансовых показателей необходимо учитывать наличие «разовых» доходов и расходов в 1 квартале 2012 года.

Чистый операционный денежный поток по итогам 1 квартала 2013 года снизился на 12%, составив 21,3 млрд. руб.

Чистые денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности, увеличились на 20% по итогам 1 квартала 2013 года, составив 24,7 млрд. руб. Инвестиции (CAPEX) в 1 квартале 2013 года составили 24,9 млрд. руб., что на 22% выше уровня соответствующего периода 2012 года. Рост инвестиций в 1 квартале 2013 году обусловлен в основном расчетами по контрактам 2012 года, в том числе на строительство мобильных сетей связи.

Динамика показателя чистые денежные средства, полученные от финансовой деятельности, связана с увеличением потока денежных средств на погашение корпоративных облигаций и выплаты по банковским кредитам, снижением притока денежных средств от облигаций прочих эмитентов и банковских депозитов, по итогам 1 квартала 2013 года.

Общий долг Группы компаний по состоянию на 31 марта 2013 года уменьшился на 1% по сравнению с началом года, составив 211,4 млрд. руб. Около 99% общего долга Группы на 31 марта 2013 года составляли рублевые обязательства.

Чистый долг Группы компаний на 31 марта 2013 года составил 206,3 млрд. руб. При этом отношение чистого долга к показателю OIBDA составило 1,8х по состоянию на 31 марта 2013 года.

1. Приложение 1. Расчет OIBDA

OIBDA не является показателем, рассчитанным в соответствии с U.S. GAAP или IFRS. Компания рассчитывает OIBDA как операционную прибыль до амортизации. Мы считаем, что OIBDA дает важную информацию инвесторам, так как отражает состояние бизнеса компании, включая ее способность финансировать капитальные расходы, приобретения и другие инвестиции, а также возможность привлекать заемные средства и обслуживать долг.

Приложение 2. Особенности учетной политики, повлиявшие на результаты 1 квартала 2013 года 

Учет доли в чистой прибыли ОАО «Связьинвест»

С начала 2013 года до даты составления отчетности были выполнены важные мероприятия, направленные на реализацию плана по реорганизации ОАО «Ростелеком» путем присоединения к нему ОАО «Связьинвест», а также еще 20 компаний.  Так, Советы директоров ОАО «Ростелеком» и ОАО «Связьинвест» приняли решение о цене выкупа акций, требования о выкупе которых могут быть предъявлены в случае принятия решения о реорганизации, Совет директоров ОАО «Связьинвест» принял решение о приобретении обыкновенных акций ОАО «Ростелеком» у ООО «Мобител», Совет директоров ОАО «Ростелеком» принял решение о созыве заочного ВОСА по вопросу реорганизации. Завершение указанных мероприятий означает высокую вероятность завершения реорганизации ОАО «Ростелеком» в 2013 году.  Чтобы представить пользователям справедливую информацию о финансовом положении и финансовых результатах компании с учетом предстоящего завершения реорганизации компания приняла решение изменить подход к отражению в отчетности инвестиции в ОАО «Связьинвест».  Суть изменения заключается в прекращении признания инвестиции в ОАО «Связьинвест» по методу долевого участия, с отражением доли ОАО «Ростелеком» в консолидированной  прибыли ОАО «Связьинвест», с начала наиболее раннего сопоставимого периода, представленного в отчетности. Балансовая стоимость инвестиции прекращает признаваться в составе активов и отражается в составе капитала также на начало самого раннего сопоставимого периода, представленного в отчетности.

После завершения реорганизации консолидированная отчетность ОАО Ростелеком будет включать в себя показатели присоединенных компаний. Учитывая, что с точки зрения отражения в консолидированной отчетности  реорганизация является сделкой под общим контролем, в соответствии с действующей учетной политикой ОАО «Ростелеком» для учета  подобных сделок будет произведен пересмотр сравнительных  данных таким образом, как если бы реорганизация состоялась на начало самого раннего сопоставимого  периода, представленного в отчетности, но не ранее даты установления общего контроля над компаниями, участвующими в реорганизации.

Консолидация и комбинирование отчетности ЗАО «СКАЙ ЛИНК»

Приобретение ЗАО «СКАЙ ЛИНК» является сделкой под общим контролем. В соответствии с учетной политикой Компании по МСФО такие сделки отражаются в отчетности как если бы приобретение состоялось на начало самого раннего из представленных в отчетности периодов, но не ранее даты установления общего контроля над приобретенной компанией. По этой причине сравнительная информация, представленная в настоящей отчетности, была пересмотрена с даты приобретения ЗАО «СКАЙ ЛИНК» ОАО Связьинвест, 1 октября 2010 года.

Приложение 3. Отчет о совокупном доходе за 1 квартал 2013 года 

Приложение 4. Отчет о движении денежных средств за 1 квартала 2013 года