Основные выводы:
Чистая прибыль компании составила 377 млн. руб., рентабельность 10.3%
«Армада» вернулась к докризисным показателям
Компания не имеет долговой нагрузки
Доля коммерческих заказчиков повысилась до 30%
Компания продолжает активную работу в ключевых государственных проектах
«Армада» продолжает M&A стратегию и планирует объявить о новой сделке в ближайшее время
Сегодня компания ОАО «Армада» (ММВБ, РТС: ARMD) опубликовала аудированную финансовую отчетность группы за 2010 год.
Основные финансовые
показатели*,млн. руб.
Основные финансовые показатели*,млн. руб. |
2010 г. | 2009 г. | Рост | % | |
Выручка, включая: | 3 656 | 3 106 | 18% | ||
Разработка и внедрение ПО | 1 348 | 1 175 | 15% | ||
ИТ-услуги | 2 308 | 1 931 | 20% | ||
Чистая прибыль | 377 | 23 | 1539% |
* аудированная отчетность группы, консолидированная в соответствии с МСФО.
Выручка
По оценке аналитиков [1], рост российского ИТ-рынка в 2010 году составил около 10%. Выручка группы компаний «Армада», консолидированная по стандартам МСФО, за 2010 год, выросла на 18%, составив 3656 млн. рублей.
Клиентская база компании хорошо диверсифицирована – наибольший клиент принес 7% общей выручки группы, на Топ-5 крупнейших клиентов приходится 25% выручки, общее число заказчиков превышает 1500.
По сравнению с 2009 годом, доля выручки от коммерческих клиентов возросла с 25% до 30% - это объясняется возросшим спросом на рынке в связи с восстановлением российской экономики [2].
Государство остается крупнейшим сектором ИТ-рынка с долей около 30%. Расходы федеральных министерств и ведомств на ИТ в ближайшие годы, по оценке Минкомсвязи [3], составят около 120 млрд. руб. ежегодно, региональные расходы госструктур – еще 50 млрд. руб. в год.
Доля государственных заказов в выручке «Армады» (70% выручки, более 300 заказчиков – из них 54% федеральные, 6% финансовые, 4% региональные, 6% прочие) соответствует стратегии развития компании по занятию лидирующих позиций в данном сегменте. Согласно рейтингу [4], «Армада» входит в Топ10 ИТ-компаний работающих в госсекторе. Компания планирует дальнейший рост данного сегмента, при сохранении его доли в общей выручке группы на текущем уровне порядка 70%.
Затраты и прибыль
Компания оптимизировала затраты в 2009 году и, смогла в целом сохранить их уровень в 2010 году. Общая численность сотрудников за год выросла незначительно и составила 738 человек. Данные меры, в сочетании с ростом выручки (на 550 млн. руб.), позволили достичь роста рентабельности до уровня 10%, а чистая прибыль составила 377 млн. руб.
Долговая нагрузка, денежные средства
Величина чистых денежных средств на 31 декабря 2010 года составила 434 млн. руб. Компании группы, участвующие в инфраструктурных проектах, в течение года привлекают краткосрочные кредиты для финансирования операций, и закрывают их в конце года.
Сегменты бизнеса
В 2010 году рост наблюдался в обоих направлениях бизнеса группы: 15% в сегменте разработки и внедрения ПО и 20% в сегменте ИТ-услуг, что обеспечило общий рост выручки на 18%.
Выручка по сегментам бизнеса, млн. руб. | 2010 г. | 2009 г. | Рост | % | |
Выручка*, включая: | 3 656 | 3 106 | 18% | ||
Разработка и внедрение ПО | 1 348 | 1 175 | 15% | ||
ИТ-услуги | 2 308 | 1 931 | 20% |
* аудированная отчетность группы, консолидированная в соответствии с МСФО.
Соотношение долей сегментов бизнеса не претерпело существенных изменений вследствие органического роста всех направлений. Доля сегмента разработки и внедрения ПО составила 36.9% (37.8% годом ранее), направления ИТ-услуг – 63.1% (62.2% годом ранее).
Структура сегментов в 2010 году | млн. руб. | доля от общей выручки, % |
Выручка*, в том числе: | 3 656 | 100% |
Разработка и внедрение ПО | 1 348 | 37% |
Услуги, в том числе: | 2 308 | 63% |
ИТ-аутсорсинг | 484 | 13% |
Системная интеграция | 1 611 | 44 % |
Консалтинг | 102 | 3 % |
Обучение | 111 | 3% |
* аудированная отчетность группы, консолидированная в соответствии с МСФО.
В отчетности 2010 года, сегмент системной интеграции (входящий в ИТ-услуги) уже включает в себя аппаратное обеспечение, в предыдущие годы выделявшееся как отдельный сегмент. Данное изменение отражает направление стратегического развития компании: выручка от реализации аппаратных средств неуклонно снижается (с 45% от общей выручки в 2009 г. до 35% в 2010 г). Несмотря на то, что контракты в области системной интеграции содержат значимую долю услуг (321 млн. руб. из 1612 млн. руб. – около 20%), компания намеренно сокращает свое участие в подобных проектах для концентрации ресурсов на развитии высокомаржинальных бизнесов – разработке и внедрении ПО и оказании других ИТ-услуг.
M&A
Компания намерена продолжить M&A стратегию. Российский ИТ-рынок не консолидирован, особенно в области разработки ПО – в целом по рыку доля игроков Топ-10 составляет 54%, а в сегменте ПО на Топ-10 приходится только 14% выручки сегмента [5].
В качестве целей для приобретения, рассматриваются небольшие софтверные и сервисные компании, являющиеся лидерами в своих нишевых рынках, обладающие продуктом и имеющие синергию с Армадой.
Прогноз
Усилия менеджмента «Армады» в 2011 году будут направлены на то, чтобы обеспечить органический рост выручки компании на 25-30%, при сохранении текущей рентабельности чистой прибыли на текущем уровне.
В 2011 году, «Армада» также планирует приобрести несколько компаний в сегментах разработки ПО и ИТ-услуг с рентабельностью чистой прибыли на уровне 10% и выше. С учетом синергии, это может обеспечить группе порядка 1 млрд. руб. дополнительной выручки в 2011 году.
Объявление о первой сделке планируется в ближайшее время.
Редактор раздела: Алена Журавлева (info@mskit.ru)
Рубрики: Интеграция, ПО, Финансы